Eine proaktive Planung von Fusionen und Übernahmen kann dazu beitragen, negative Folgen abzumildern und den Erfolg des Geschäfts zu steigern. Dies kann natürlich sowohl für große als auch für kleinere Unternehmen gelten.
Einige der Schritte, die in die proaktive Planung vor der eigentlichen Fusion einbezogen und berücksichtigt werden können, sind:
1. Bewertung des Unternehmenswertes:
Eine Bewertung des Unternehmenswertes vor der Transaktion kann helfen, den richtigen Preis zu bestimmen und eine Über- oder Unterbewertung des Unternehmens zu vermeiden. Dies kann durch eine professionelle finanzielle Bewertung sowie durch eine Prüfung der Unternehmensunterlagen erreicht werden.
2. Entwicklung einer Fusions- oder Übernahmestrategie:
Es ist ratsam, den Zweck der Transaktion zu bestimmen und festzulegen, was Sie erreichen wollen.
3. Planung der Integration:
Eine sorgfältige Planung der Integration der beiden Unternehmen kann dazu beitragen, dass der Übergang von Personal und Unternehmenssystemen nach der Transaktion reibungslos verläuft. Dazu kann ein Plan für die Mitarbeiterkommunikation, ein Plan für die Integration der Unternehmenssysteme und vieles mehr gehören.
4. Festlegung der Rechte und Pflichten der Parteien:
Die Aushandlung der Bedingungen des Geschäfts ist von entscheidender Bedeutung und kann die Festlegung der Rechte und Pflichten der Parteien nach der Transaktion beinhalten. Dies kann die Beibehaltung bestimmter Vermögenswerte, die Nutzung der Marke des Unternehmens nach der Transaktion und anderes umfassen.
5. Finanzplanung:
Die Finanzplanung kann dazu beitragen, den Cashflow zu steuern, Schulden und Investitionen zu optimieren und finanzielle Risiken zu beherrschen. Auch die Erstellung von Geschäftsplänen und Prognosen über die künftigen Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens gehören dazu.
6. Rechtliche Herausforderungen vorhersehen:
Die Untersuchung rechtlicher Fragen vor der Transaktion kann dazu beitragen, mögliche Probleme in der Zukunft zu vermeiden. Dies kann eine Recherche über verfügbare Patente sowie über frühere Verträge für die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens beinhalten.
Diese Herausforderungen können zu Verzögerungen im Fusions- oder Übernahmeprozess führen und den Wert der Investition mindern. Die richtige Planung und Bewältigung dieser Herausforderungen kann jedoch zu einer erfolgreichen Durchführung von M&A-Transaktionen beitragen.
Beispiele für gescheiterte Fusionen.
New York Central und Pennsylvania Railroads
1968 fusionierten die New York Central und die Pennsylvania Railroads zum (damals) sechstgrößten Unternehmen Amerikas – Penn Central. Doch zwei Jahre später beantragten sie Konkursschutz.
Auf dem Papier sah der Zusammenschluss gut aus, doch in Wirklichkeit waren die beiden Eisenbahnen uralte Rivalen, die verzweifelt versuchten, dem Trend zu Autos und Flugzeugen und weg von der Eisenbahn zu entgehen. Am Ende sahen sich die Eisenbahnen nicht mehr in der Lage, die steigenden Personalkosten und die staatlichen Vorschriften zu bewältigen, und sahen sich mit erheblichen Ausgabenkürzungen konfrontiert. Andere argumentieren, es fehle an langfristiger Planung, es gebe kulturelle Konflikte zwischen den beiden Bahnen und schlechtes Management.
Da die Verluste zunehmen, wird die Dividende gekürzt, und der Aktienkurs sinkt; Penn Central ist darauf angewiesen, Wertpapiere zu immer höheren Zinssätzen auszugeben (zu emittieren und zu vertreiben). Nach einem erfolglosen Versuch der Regierung, das Unternehmen zu retten, meldete Penn Central 1970 Konkurs an.
Manchmal kommen Rivalen einfach nicht miteinander aus, selbst in einer gemeinsamen Krise.
Zu den häufigsten Gründen für gescheiterte Fusionen gehören Wertvernichtung, schlechte Kommunikation und Integration sowie kulturelle Unterschiede. Wenn diese Probleme nicht angegangen werden, kann es sehr schwierig sein, eine Fusion oder Übernahme zum Erfolg zu führen. Ein weiterer häufiger Grund für das Scheitern ist schließlich, dass die beiden Unternehmen einfach nicht zueinander passen.
Beispiele für erfolgreiche Fusionen
Disney und Pixar
Der Zusammenschluss der legendären Walt Disney und Pixar, die alles für Kinder kreieren, war wie geschaffen für den Animationshimmel. Durch die Fusion konnten die beiden Unternehmen frei und problemlos zusammenarbeiten.
Hat die Fusion funktioniert?
Sehen Sie sich die erfolgreichen Filme an, die Disney und Pixar seitdem herausgebracht haben: „WALL-E“, „Up“ und „Bolt“. Pixar plant, zweimal im Jahr Filme herauszubringen, was vor der Fusion undenkbar war, und hat von Disney sicherlich fachkundigen Rat erhalten, wenn es um Werbung, Marketingdienste und nicht zuletzt Merchandising geht.
Wenn es um die Vermarktung an Kinder geht, ist niemand besser als Disney. Selbst der Zeichentrickfilm „Cars“, der vor der Fusion produziert wurde, ist nach wie vor ein Merchandising-Bestseller bei 4-jährigen Jungen und natürlich auch Mädchen.
Exxon und Mobil
Die großen Ölkonzerne wurden 1999 noch größer, als Exxon und Mobil einen 81 Milliarden Dollar schweren Vertrag über die Fusion zu ExxonMobil unterzeichneten. Exxon Mobil wurde nicht nur zum größten Unternehmen der Welt, sondern fusionierte auch mit seinen früheren Geschwistern aus dem 19. Jahrhundert, der Standard Oil Company of New Jersey (Exxon) und der Standard Oil Company of New York (Mobil) von John D. Rockefeller. Rockefeller. Die Fusion war so umfangreich, dass die FTC eine umfassende Umstrukturierung vieler Tankstellen von Exxon und Mobil verlangte, um ein regelrechtes Monopol zu vermeiden.
ExxonMobil ist nach wie vor der stärkste Marktführer auf dem Ölmarkt, mit enormem Einfluss auf den internationalen Markt und kolossalen Gewinnen. Im Jahr 2008 belegte ExxonMobil alle zehn Plätze in den „Top 10 Corporate Quarterly Profits“ (mehr als 11 Milliarden Dollar in einem Quartal) und ist nach wie vor eines der größten öffentlichen Unternehmen der Welt (an zweiter Stelle nach Walmart).
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